Проект Закона направлен на повышение эффективности механизма закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов (далее - ЗПИФ для квалифицированных инвесторов).
Закрепляется возможность определения в правилах доверительного управления инвестиционных паев разных классов. Законодатели предлагают разрешить выдачу паев с разными набором и комбинацией прав, например:
- паи с "особыми правами", которые могут предоставлять их держателям увеличенное по сравнению с другими классами паев количество голосов (например, для "якорного" инвестора), но при этом устанавливать уменьшенный размер доходности или ограничение в передаче паев другим лицам либо ограничивать право голоса по сравнению с другими классами паев, но с возможностью, голосования по всем или некоторым вопросам изменения правил доверительного управления;
- "безголосые" паи, обеспечивающие приток дополнительных инвестиций и дающие определенные преимущества, такие, как повышенная доходность, возможность досрочного погашения, но при этом допускающие возможность "выхода" пайщика из ЗПИФ в случае принятия общим собранием решений, потенциально ущемляющих права владельцев таких паев.
При этом предусматривается, что минимальный размер денежных средств (стоимости имущества), передаваемых в оплату инвестиционных паев, необходимый для завершения формирования таких ПИФ, должен быть не менее 500 млн. руб. Соответствующие положения должны быть закреплены в правилах доверительного управления.
Устанавливается возможность "переквалификации" фонда для квалифицированных инвесторов в фонды для неквалифицированных инвесторов.
Законопроектом предлагается для ЗПИФ для квалифицированных инвесторов увеличить текущий 15-летний срок действия до 49 лет с возможностью его продления.
Также планируется создать условия для фондов, ориентированных на извлечение дохода от эксплуатации имущества, входящего в состав активов фонда. В частности, закрепляется, что если правила доверительного управления ЗПИФ предусматривают извлечение дохода от использования имущества (например, в виде арендной платы), перечень объектов инвестирования может предусматривать только то имущество, которое используется для извлечения дохода.
Кроме того, предлагается разрешить совмещать деятельность по доверительному управлению активами ПИФ с деятельностью по управлению личными фондами, стоимость имущества которых превышает 200 млн. руб., а также отнести такие личные фонды к квалифицированным инвесторам в силу закона.
Предлагаемое законодательное решение, по мнению разработчиков проекта, будет способствовать повышению эффективности управления активами и оптимизации процесса принятия решений, расширению возможностей и потенциала данного инструмента.